Lieber den Spatz in der Hand als die Taube auf dem Dach

Diese alte Volksweisheit beschreibt ganz exakt die Philosophie meiner Anlagestrategie und den ursprünglichen Gedanken von Absolute Return, dem Grundprinzip, dem ich folge und allen Anlegern kopnsequent empfehle!

Für mich persönlich bedeutet Absolute Return nichts anderes, als den Tausch eines ungewissen hohen Gewinns gegen einen realistischen und stetigen Zahlungsstrom!  Regelmäßige Zinserträge sind wertvoller als nur temporär hohe Renditen in der Hausse, die dann von der zwangsweise folgenden Baisse wieder vernichtet werden. Für mich gibt es daher keinen Zweifel, dass regelmäßige Erträge über mehrere Börsenzyklen hinweg auf Grund des Zinseszins-Effektes Ihr Kapital am schnellsten wachsen lassen. Nicht umsonst gilt unter Mathematikern der Zinseszins-Effekt als das achte Weltwunder.

Indexunabhängige Erträge, denn keine Hausse währt ewig (auf den Sommer folgt der Herbst)

Bekanntlich ist die Börse keine Einbahnstrasse und zum Ausstieg klingelt auch keiner. Wegen der  systemimmanenten Verluste von herkömmlichen Aktienfonds, die Ihr Kapital in regelmäßigen Abständen zusammenschmelzen lassen, wären marktneutrale Fonds mit stetiger Rendite in jeder Dekade des vergangenen Jahrhunderts die bessere Alternative gewesen.

Deshalb kombiniere ich in meinem Musterdepot „KB-Assets Trendsecur“ marktneutrale und benchmarkunabhängige Fonds, die bei steigenden und fallenden Märkten einen positiven und stetigen Ertrag erbringen. Dieser absolute Ertrag (im Gegensatz zu einer relativen Index-Orientierung) wird von den allermeisten Anlegern viel höher eingeschätzt als eine relative Rendite zu einem bestimmten Index, die natürlich auch einmal negativ sein kann. Kein vernünftiger Anleger bejubelt die „Leistung“ seines Fondsmanagers, der zwar besser als der Vergleichsindex abgeschnitten hat, trotzdem aber 10 % des ihm anvertrauten Kapitals versenkt hat.

Konstante Erträge und der Zinseszins-Effekt

Rechnen wir doch einmal durch, wie sich eine Anlage von 10.000 Euro bei den genannten Bedingungen entwickelt. Fall 1: Konstante Verzinsung von 7,5 Prozent über drei Jahre.

Fall 2: Ein ganz normaler Börsenzyklus, in dem auf zwei sehr erfolgreiche Jahre von plus 20 Prozent eine ganz normale Korrektur von minus 25 Prozent erfolgt.
 

Abgesehen vom absolut besseren Ergebnis bei einer konstanten Rendite von 7,5 % ist Ihnen auch ein gesunder und sorgenfreier Schlaf garantiert. Bereits im dritten Jahr ist das Ergebnis um fast 8% höher als das Vergleichsbeispiel, dass einem "normalen" Börsenzyklus sehr nahe kommt.

Aber noch ein wichtiges Argument spricht für meine Anlagephilosophie. Wie Sie wissen, fühlt sich der der Mensch am wohlsten in der Herde der Anleger, die als anonyme Masse dem selben Trend folgt. Wenn Sie meinem Depot „ KB Assets Trendsecur“ vertrauen, kommen Sie erst gar nicht in die Versuchung den teuersten aller Anlegerfehler zu begehen: Kaufen, wenn die breite Masse kauft und verkaufen, wenn sich alle Schafe durch den Notausgang quetschen!
Dieses Verhalten wird jedoch bei etwa 80 % der Anleger beobachtet, weil die meisten Menschen im entscheidenden Moment ein Opfer ihrer Psyche werden. Dies ist der Grund, warum es an der Börse viele Verlierer und nur wenige Gewinner gibt.

Verliere niemals Geld an der Börse

Die Anlagestrategie, die sich in den von mir betreuten Fondsdepots spiegelt, mag Ihnen plakativ oder simpel erscheinen, ist aber höchst effektiv: Konzentriere Dich auf das Risiko– dann kommt der Erfolg von alleine!

Viele Jahre im professionellen Aktienhandel und Portfoliomanagement hat es mich buchstäblich gekostet, bis ich diese Erfolgsformel vollständig inhaliert und vor allem eine Methode gefunden hatte, sie auch umzusetzen. Verlieren Sie wenn irgendwie möglich niemals Geld mit Ihren Investments. An der Börse muss eine Rendite oberhalb des Tagesgeldsatzes mit einem gewissen Risiko „bezahlt“ werden. Nach herkömmlicher Investoren-Meinung sollte ein Portfolio ausreichend gestreut sein um  Klumpenrisiken zu vermeiden und eine ordentliche Rendite erzielen zu können. Die Regel lautet, nicht alle Eier in ein Nest zu legen. Leider wurde diese Hypothese in den vergangenen Jahren nicht mehr bestätigt, da praktisch jede Verkaufswelle Erschütterungen in allen Anlageklassen zur Folge hatte. Ganz nach dem Motto: fällt Butter fällt Käse.

Die Abhängigkeit der Märkte voneinander wird immer größer

Da die Korrelation auf den Märkten immer stärker und sinnvolle Diversifizierung praktisch unmöglich wurde, gehe ich nun den umgekehrten Weg und fokussiere mich auf marktneutrale Fonds, die nicht von steigenden Kursen abhängig sind.

Aus Gründen der Zinseszins-Rechnung ist der Kapitalerhalt wichtiger als die Suche nach riskanten „Investment-Gelegenheiten“, die sich später sowieso meistens als Flop erweisen. Daher bin ich dazu übergegangen, die Depots meiner Kunden auf „marktneutrale“ Investmentfonds zu konzentrieren, die praktisch unabhängig vom Börsentrend einen regelmäßigen und unkorrelierten Ertrag erzielen. Vor allem sind diese Fonds aber nicht von bestimmten Indizes abhängig. Diese Fonds sind nicht von steigenden oder fallenden Kursen abhängig und sind daher in der Lage, in allen Marktbedingungen einen positiven Ertrag zu erwirtschaften (Kann Ihr Depot dies auch? Nein? Kontaktieren Sie uns!) Diese Rendite ist praktisch völlig unkorreliert von den Märkten! Einige dieser Fonds verfügen in ihrem Mutterland über eine Historie von mehreren Jahrzehnten und hatten keine Verlustphase, die länger als sechs Wochen andauerte. Die zu erwartende Rendite liegt etwa zwei bis drei Prozent über dem Geldmarktsatz und die jährliche Schwankung (Risikomaß Volatilität) bei weniger als vier Prozent. Nun fragen Sie sich ganz bestimmt, wo der Nachteil dieser Fonds liegt. Der „Schwachpunkt“ dieser Absolute Return-Konzepte liegt darin, dass die Zielrendite jedes Jahr erreicht wird. Ganz egal, ob ein Index um 15 Prozent abstürzt oder um 20 Prozent abhebt. Sie erhalten jedes Jahr die gleiche positive Rendite.

Was bedeutet Absolute Return im ursprünglichen Sinn?

In den vergangenen Jahren wurde der Begriff Absolute Return von der Fondsindustrie zweckentfremdet und von praktisch allen Banken mit erfolglosen Konzepten quasi vergewaltigt. Dabei ist Absolute Return in erster Linie einfach nur eine bestimmte Investment-Philosophie. Diese misst ihren Erfolg einzig und allein an ihrem wirklichen Ertrag und nicht an einem Index, wie z.B. dem deutschen Aktienindex DAX.

Das Ziel einer Absolute Return-Investition ist es also, jedes Jahr eine positive Rendite zu erwirtschaften, unabhängig davon, ob wir uns gerade in einer guten oder schlechten Börsenphase befinden. Es zählt nur der positive Ertrag unabhängig von der vorherrschenden Marktentwicklung. Für uns bedeutet Absolute Return, Ihr Lebenswerk zu schützen und auszubauen.

Warum Absolute Return?

Jedes Jahr drängen einige Hundert oder eher tausende neue Finanzprodukte, Fonds und angebliche Innovationen auf den Markt. Die meisten davon werden von den Banken aber nur aus einem Grund ins Rennen geschickt: Um Ihnen das Geld aus der Tasche zu ziehen!

Die Vielfalt der Produkte macht die Börsenwelt immer komplexer und undurchsichtiger. Da wirken die Indizes für die meisten Fondsmanager doch wie ein Anker in der Brandung und ein Wegweiser in der Wüste. Aber taugt ein Index wirklich als alleinige Messlatte für den Investmenterfolg? Meiner Meinung nach geht ein Index vollkommen an Ihren Zielen als Investment-Kunde vorbei! Denn für Sie zählt am Jahresende doch Ihre verdiente absolute und konstante Rendite. Ich habe für meinen Teil genug von Fondsmanagern, die für einen Verlust gelobt werden, nur weil dieser etwas geringer ist als der derjenige des DAX z.B.! Daher bin ich fest davon überzeugt, dass die allermeisten Anleger langfristig konstante und positive Erträge dem ewigen Auf und Ab der Indizes vorziehen!

Deshalb gilt für uns nichts anderes als diese Formel:

Absolute Return = Vermögenserhalt + Vermögensvermehrung !

Erfahren Sie mehr über unsere bewährten Konzepte und wie Sie hiervon jetzt noch OHNE Abgeltungssteuer profitieren können! Marktneutrale Investments können Sie ein Leben lang halten (ohne Steuer bei Käufen noch in 2008!). Kaum ein Produkt eignet sich für die momentane Situation um die Abgeltungssteuer derart wie unsere Portfolios!

Gerne steht Klaus Buhl Ihnen für ein risikoloses und unverbindliches Beratungsgespräch zur Verfügung, in dem Sie alle Details erfahren.

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